Babylon과 BTCFi 보안 확장 생태계: 비트코인 보안성의 금융화에 대한 심층 분석

서론: BTC 보안성의 금융화, 새로운 BTCFi 패러다임의 서막

BTC에 스마트 컨트랙트를 도입하기 위해 비트코인 L1의 합의 알고리즘을 재활용하거나 , 자체적인 검증자 네트워크를 구축하여 튜링 완전성(Turing Completeness)과 확장성을 확보 등 다양한 레이어2 솔루션이 등장했다. 그러나 이들은 자체적인 밸리데이터 세트에 의존하거나 중앙화된 브리지를 사용하는 경우가 많아 비트코인 L1의 보안성을 온전히 상속받지 못한다는 한계가 있다. 일는 이러한 L2 솔루션이 오히려 L1에 ‘기생적(parasitic)‘일 수 있다고 경고했다. 비트코인은 약 2조 달러에 달하는 세계 최대의 디지털 자산임에도 불구하고, 대부분이 ‘비활성 자본(idle capital)‘으로 머물러 있으며, DeFi 생태계에서 생산적인 담보(productive collateral)로 활용되지 못하는 근본적인 한계가 존재했다.

Babylon과 이를 중심으로 형성되고 있는 BTCFi 생태계는 이러한 문제에 대한 근본적으로 새로운 접근 방식을 제시한다. 기존의 L2가 비트코인 ‘위에’ 스마트 컨트랙트 레이어를 구축하여 비트코인에 ‘기능’을 추가하려 했다면, Babylon은 비트코인 L1의 막대한 보안 가치를 활용하여 다른 PoS(Proof-of-Stake) 네트워크에 ‘보안성’을 제공하고 그 대가로 수익을 창출하는 모델을 실험한다. 이는 비트코인 자체의 경제적 가치(Economic Value)를 다른 체인의 보안에 ‘대여’하는 개념으로, 비트코인을 단순한 가치 저장 수단인 ‘디지털 금(Digital Gold)‘을 넘어 전체 웹3 생태계에 유동성과 보안을 공급하는 ‘기반 자산(foundational asset)‘으로 재정의하는 근본적인 패러다임 변화를 의미한다.

이 글은 Babylon의 핵심 기술인 네이티브 스테이킹부터, 이를 기반으로 유동성과 공유 보안을 확장하는 롬바르드(Lombard)와 새틀레이어(Satlayer), 그리고 비트코인 L1의 기술적 한계를 보완하려는 B² Network와 Nubit에 이르기까지, 비트코인 보안성 금융화라는 새로운 패러다임의 주요 실험군들을 기술적 관점에서 심층적으로 분석한다.

Babylon: 비트코인 네이티브 스테이킹의 기술적 혁신

Babylon 프로토콜은 비트코인 보유자가 브리지나 중앙화된 관리인 없이, 자신의 자산에 대한 보관 권한을 유지한 채 PoS 네트워크에 보안을 제공하고 보상을 받는 것을 목표로 한다. 이 기술의 핵심은 비트코인 스크립트의

타임락(Time-lock) 기능과 혁신적인 서명 기술인 EOTS(Extractable One-Time Signatures)의 결합에 있다.

슬래싱 앵커링: BTC L1에 슬래싱 이벤트를 기록하는 절차

Babylon의 가장 중요한 기술은 비트코인 L1의 불변성을 통해 PoS 네트워크의 악의적인 행위(예: 이중 서명)에 대해 슬래싱(Slashing)을 강제하는 메커니즘이다. 이 과정은 다음과 같은 단계로 이루어진다.

1. 자산 락업: 비트코인 보유자는 스테이킹할 BTC를 탭루트(Taproot) 기반의 UTXO(Unspent Transaction Output)에 잠근다. 이 UTXO에는 타임락 스크립트가 포함되어 있어, 설정된 언본딩(Unbonding) 기간(예: 301개 블록, 약 50시간)이 지나야만 출금이 가능하다. 이 UTXO는 스테이커의 지갑에 그대로 보관되므로 비수탁(non-custodial) 방식으로 자산의 통제권을 유지한다.

2. 키 위임: 스테이커는 자신의 BTC를 검증인인 Finality Provider(FP)에게 위임한다. 이 위임 과정에서 FP는 EOTS 서명 기술을 활용하여 스테이커의 위임 정보를 비트코인 L1에 기록하고, PoS 체인 블록에 대한 서명 권한을 부여받는다.

3. 이중 서명 감지 및 슬래싱: FP가 이중 서명(Equivocation)과 같은 악의적인 행위를 감행하면, EOTS 메커니즘은 해당 FP의 비밀 키를 자동으로 노출시키는 슬래싱 트랜잭션을 생성한다. 이 트랜잭션은 FP와 위임자의 스테이킹된 BTC 중 일부(0.1%)가 소각(burned)되도록 설계되어 있다. 중요한 점은 Babylon 프로토콜은 다운타임(Downtime)이나 투표 누락과 같은 비악의적인 행위에 대해서는 슬래싱을 적용하지 않으며, 오직 이중 서명에 대해서만 고정된 비율의 페널티를 부과한다.

4. L1에서의 슬래싱 실행: 슬래싱 트랜잭션이 비트코인 L1에 기록되며, 비트코인 블록체인의 불변성을 통해 슬래싱 페널티가 철회될 수 없도록 보장된다. 이는 PoS 체인의 보안 위반을 비트코인의 신뢰성을 통해 처벌하는 독특한 모델이다.

Cosmos SDK 통합을 통한 상태계 확장

Babylon은 코스모스 SDK로 구축된 자체 L1 체인으로서, IBC(Inter-Blockchain Communication) 프로토콜을 통해 다른 코스모스 체인들과 상호운용성을 확보한다. 이를 통해 Babylon은 다양한 PoS 네트워크(Bitcoin Supercharged Networks, BSNs)가 비트코인 보안을 ‘대여’하는 것을 가능하게 하며, 멀티-스테이킹(Multi-staking) 기능을 통해 하나의 스테이킹된 비트코인으로 여러 PoS 네트워크에 동시에 보안을 제공하고 보상을 받을 수 있도록 한다. 이는 Babylon을 비트코인 스테이킹의 핵심 인프라로 자리매김하게 한다.

Lombard: 유동성 계층을 통한 BTCFi 확장

Babylon이 비트코인에 수익성을 부여하는 기초 인프라라면, 롬바드는 이 스테이킹된 비트코인을 유동성을 가진 파생상품으로 전환한다.

LBTC 발행 구조와 기술적 안정성

롬바드는 바빌론 프로토콜 위에 구축된 리스테이킹(Restaking) 프로토콜로, 사용자가 BTC를 예치하면 이를 Babylon에 스테이킹하고 그 대가로 LBTC(Liquid Staked Bitcoin)를 1:1 비율로 발행한다. 이 LBTC는 스테이킹 보상을 누적하는 동시에 DeFi 애플리케이션에서 담보, 유동성 공급, 대출 등 다양한 용도로 활용될 수 있다.

특히 롬바드는 비트코인 스크립트의 제한적인 기능으로 인해 온체인에서 구현하기 어려운 스마트 컨트랙트 수준의 보안을 외부 솔루션을 통해 보강했다. 롬바르드는 큐비스트(Cubist)의 하드웨어 기반 키 관리 솔루션을 활용하여 정책 엔진을 구현한다. 엔진은 예치된 BTC가 오직 스테이킹 용도로만 사용되도록 강제하고, 민감한 프로토콜 거버넌스 결정에 다중 서명 승인 및 타임락을 요구함으로써, 비트코인 네트워크의 보안성을 훼손하지 않고도 표준적인 LST 프로토콜의 보안 제어 기능을 구현한다.

강점 및 리스크

롬바드는 비트코인 자본의 비활성 문제를 해결하는 동시에, 스테이킹 보상을 받는 동안에도 자산을 생산적으로 활용할 수 있게 한다. 이는 기존의 중앙화된 wBTC보다 탈중앙화된 방식으로 비트코인 유동성을 증폭시킨다. 그러나 LBTC의 가격이 BTC와 연동되지 않는 페그(Peg) 불안정성 리스크가 존재하며, 바빌론 프로토콜의 슬래싱 리스크가 LBTC 보유자에게 전가될 수 있다는 점은 여전히 위험 요인으로 남아있다.

Satlayer: 비트코인 기반 공유 보안 레이어

Satlayer는 바빌론 프로토콜의 확장으로서, 비트코인 리스테이킹(Restaking)을 통해 비트코인 보안을 더 넓은 영역으로 확장하려는 시도다. 이는 이더리움의 EigenLayer와 유사하게, 바빌론을 통해 스테이킹된 BTC를 다시 리스테이킹하여 다양한 외부 프로토콜(Bitcoin Validated Services, BVSs)에 보안을 제공하고 추가 보상을 받는 모델이다.

BVSs와 프로그래머블 슬래싱

Satlayer의 핵심 기술은 프로그래머블 슬래싱이다. 바빌론이 이중 서명에 대해서만 고정된 슬래싱 페널티를 적용하는 반면 , Satlayer는 BVSs 개발자가 다운타임(Downtime) 등 애플리케이션에 특화된 슬래싱 조건을 직접 정의할 수 있도록 한다. 이는 dApp 개발자들이 별도의 밸리데이터 네트워크를 구축하고 토큰 인플레이션으로 보안을 확보할 필요 없이, 비트코인의 경제적 보안을 ‘대여’할 수 있게 한다. 이러한 맞춤형 보안 모델은 오라클의 부정확한 데이터 제공이나 AI 인프라의 악의적 행위에 대한 경제적 페널티 등을 비트코인 담보로 구현할 수 있게 만든다.

Cosmos Interchain Security(ICS)와의 기술적 유사성

Satlayer의 공유 보안 모델은 코스모스 허브가 다른 앱체인에 ATOM 스테이킹 보안을 제공하는 ICS(Interchain Security)와 유사하다. 양측 모두 더 큰 네트워크의 밸리데이터 세트를 활용하여 작은 체인의 보안을 강화하고, 신규 프로젝트가 별도의 밸리데이터를 모집하는 수고를 덜어준다. 그러나 ICS가 ATOM 토큰을 중심으로 코스모스 생태계 내에서 공유 보안을 제공하는 반면, Satlayer는 비트코인이라는 궁극적인 비활성 자본을 활용하여 보안을 제공한다는 점에서 차이가 있다.

이러한 모듈화된 보안 시장은 바빌론이 비트코인 보안의 ‘기초 인프라’를 제공하고, Satlayer가 그 위에 ‘프로그래머블 서비스’를 구축함으로써 형성된다. 이는 PoS 체인들이 독자적인 토큰 인플레이션 없이 비트코인이라는 외부 자본으로 보안을 확보할 수 있는 새로운 시장을 형성한다. 이 시장에서 Babylon-Satlayer 모델은 코스모스의 ICS, 이더리움의 EigenLayer와 경쟁하며, dApp 개발자들에게 더 큰 유연성을 제공할 것이다..

기타 보안 확장 실험군: B² Network & Nubit

바빌론 생태계가 경제적 보안에 초점을 맞춘다면, B² Network와 Nubit은 비트코인 L1의 기술적 보안과 확장성을 활용하기 위한 시도다. 이들은 기존 L2와 마찬가지로 비트코인 위에 기능을 추가하는 방식을 취하지만, 브리지를 통한 자산 이동 대신 L1에 증명이나 데이터를 기록하는 방식을 택함으로써 바빌론 생태계와 같은 철학적 궤를 공유한다. 어떠한 의미로는

B² Network: 비트코인 ZK-Rollup

B² Network는 비트코인 L1의 튜링 불완전성을 극복하기 위해 영지식 증명(ZK-Proof)을 직접 검증하는 대신, 영지식 증명 검증 커밋먼트를 비트코인 L1에 기록하는 독특한 방식을 사용한다.

1. 증명 커밋먼트: B² Network는 오프체인에서 트랜잭션을 처리하고, 그 유효성을 증명하는 영지식 증명을 생성한다. 이 증명은 산술 회로(Arithmetic Circuit)로 변환되고, 다시 NAND 게이트 기반의 논리 게이트 회로로 변환된다. 이 회로의 회로 탭루트(Circuit Taproot)가 최종 커밋먼트로서 비트코인 L1에 기록된다.

2. 챌린지-응답 메커니즘: 옵티미스틱 롤업(Optimistic Rollup)과 유사하게, 챌린저(Challenger)는 이 커밋먼트의 유효성에 이의를 제기할 수 있다.

3. MAST 기반의 분쟁 해결: B² Network는 비트코인 Taproot의 MAST(Merkelized Abstract Syntax Tree) 기능을 활용한다. 챌린저가 잘못된 실행을 찾아내면, 이들은 MAST를 사용하여 해당 분기(branch)의 스크립트를 실행하고, 보상으로 락업된 BTC를 가져갈 수 있다. 이처럼 B² Network는 L1에서 직접 증명을 검증하는 것이 아닌, L1에 위임하는 형태로 보안을 상속받는다.

Nubit: 비트코인 데이터 가용성(DA) 레이어

데이터 가용성(Data Availability, DA)은 롤업이 오프체인에서 처리한 트랜잭션 데이터를 L1에 저장하여, 누구나 롤업의 상태를 재구성하고 검증할 수 있도록 보장하는 핵심 기능이다. 누빗(Nubit)은 비트코인 블록을 데이터 가용성 레이어로 활용함으로써 롤업의 데이터 저장 문제를 해결한다.

누빗은 비트코인에 트랜잭션 데이터를 기록하는 앵커링을 사용한다. 비트코인의 제한적인 블록 크기(4MB) 문제를 해결하기 위해, 데이터 가용성 샘플링(DAS)을 활용, 경량 노드도 데이터의 가용성을 효율적으로 검증할 수 있게 한다. 이는 이더리움 생태계의 셀레스티아(Celestia)와 유사하다.

바빌론 생태계가 비트코인의 경제적 가치를 앵커링한다면, B² Network와 Nubit은 기술적 증명과 데이터 가용성을 앵커링한다. 바빌론은 비활성 자본을 해방시키고, B²와 Nubit은 비트코인 L1의 기술적 한계를 보완하며 상호 보완적인 관계를 형성한다.

보안 확장형 생태계의 차별점

Babylon, Lombard, Satlayer로 대표되는 새로운 생태계는 비트코인 자체의 경제적 가치를 직접 활용하여 다른 체인의 보안을 구매하거나 강화한다는 점에서 기존 L2와 차이를 갖는다. 이는 비트코인을 단순한 가치 저장 수단이에서, 전체 웹3 생태계를 위한 ‘담보 자산’으로 전환한다.

투자자/개발자 관점 분석

투자자 관점

• Babylon: 안정적인 스테이킹 수익률 및 슬래싱 모델의 신뢰성이 핵심 투자 포인트다. 투자자는

  Finality Provider(FP)의 신뢰성을 면밀히 분석하고, 언본딩 기간 중 슬래싱 리스크를 관리해야 한다.

• Lombard: LBTC의 유동성 성장성과 DeFi 채택률이 주요 지표다.

  페그(Peg) 안정성, 스마트 컨트랙트 취약점, 그리고 Babylon의 슬래싱 리스크가 LBTC 보유자에게 전가될 수 있는 가능성을 면밀히 분석해야 한다.

• Satlayer: 비트코인 재스테이킹 생태계의 성공 여부에 따라 SLAY 토큰 가치가 결정될 것이다.

  BVSs의 실제 채택률과 초기 거버넌스 집중 위험에 대한 분석이 요구된다.

• B² Network & Nubit: 아직 초기 단계인 기술에 대한 베팅이다. B²는 영지식 증명 기술의 완성도와 챌린지 시스템의 실제 작동 신뢰성을, Nubit은 DA 시장에서의 경쟁 우위와 비트코인 L1 데이터 기록 비용을 주목해야 한다.

개발자 관점

• Babylon: 비트코인 네이티브 담보를 활용한 새로운 DeFi 프로토콜을 구축할 수 있는 기회를 제공한다. 코스모스 SDK와 통합되어 있어 개발 환경이 익숙하고, IBC를 통해 다양한 체인과 상호작용할 수 있다.

• Lombard: LBTC를 활용한 크로스체인 LST 기반 애플리케이션 개발에 적합하다. LBTC를 담보로 하는 대출/차입 프로토콜, 유동성 풀 등을 구축할 수 있다.

• Satlayer: 맞춤형 보안 모델을 필요로 하는 프로토콜에 매력적이다. 프로그래머블 슬래싱을 통해 특정 dApp의 행위(예: 오라클의 부정확한 데이터 제공)에 대한 경제적 페널티를 비트코인 담보로 구현할 수 있는 새로운 가능성을 제공한다.

• B² Network & Nubit: 비트코인 보안을 상속받는 EVM 호환 롤업 또는 데이터 집중형 애플리케이션을 개발하고자 하는 팀에게 매력적이다. 특히 B² Network는 Hardhat이나 Foundry와 같은 이더리움 툴체인과의 호환성을 제공하여 개발자 진입 장벽을 낮추고 있다.

결론: BTC 보안 패러다임의 도래

Babylon과 그 생태계는 비트코인을 단순한 가치 저장 수단에서 벗어나, 웹3 생태계의 근간이 되는 ‘생산적인 자본’으로 변모시키려는 역사적인 시도다. 이는 기존 L2가 추구했던 기능적 확장을 넘어, 비트코인 자체의 경제적 가치를 금융화하는 새로운 패러다임이다.

Lombard는 유동성 계층을 제공하여 BTCFi에 활력을 불어넣고, Satlayer는 공유 보안 모델로 생태계의 범위를 확장한다. B² Network와 Nubit은 각각 롤업과 DA 레이어라는 다른 관점에서 비트코인의 기술적 확장성을 실험하고 있다. 이들 프로젝트는 비트코인 네트워크의 핵심 속성(보안성, 불변성)을 해치지 않으면서도, 그 가치를 효율적으로 활용하려는 공통된 목표를 공유한다.

BTCFi의 미래는 스마트 컨트랙트 확장(Stacks, RSK)과 보안성 금융화(Babylon 생태계)라는 두 축이 교차하는 지점에서 완성될 것이다. 비트코인 L1의 보안이 PoS 생태계의 기반으로 작용하고, 이로 인해 창출된 유동성이 다시 DeFi와 같은 온체인 활동으로 이어지는 선순환 구조가 형성된다면, 비트코인은 단순히 ‘디지털 금’을 넘어 웹3 시대의 진정한 금융 인프라로 자리매김할 것이다.

Babylon y el ecosistema de extensión de seguridad de BTCFi: la financiarización de la seguridad de Bitcoin

Introducción: la financiarización de la seguridad de BTC y el nuevo paradigma de BTCFi

Para introducir contratos inteligentes en el entorno de Bitcoin han surgido múltiples L2: desde reutilizar la capa de consenso de L1 hasta levantar redes de validadores propias para lograr Turing‑completeness y escalabilidad. Sin embargo, muchos de estos enfoques dependen de conjuntos de validadores propios o de puentes centralizados, por lo que no heredan de forma plena la seguridad de Bitcoin. Hay quien advierte incluso que ciertas L2 pueden resultar “parasitarias” con respecto a L1.

Pese a ser el activo digital más valioso (cerca de 2 billones de USD), gran parte del BTC sigue siendo “capital inactivo” en lugar de emplearse como colateral productivo en DeFi. Babylon y el ecosistema que se está formando a su alrededor proponen una vía diferente: en vez de “añadir funciones” sobre Bitcoin construyendo otra capa de contratos, aprovechar el enorme valor de seguridad de Bitcoin L1 para proporcionar seguridad a redes PoS externas y capturar rendimientos a cambio. En otras palabras, “alquilar” el valor económico de BTC como seguridad, redefiniendo a Bitcoin de mero oro digital a “activo fundacional” que aporta liquidez y seguridad a la Web3.

En este artículo analizamos técnicamente los principales elementos de esta tesis de financiarización: desde el staking nativo de Babylon hasta las capas de liquidez y seguridad compartida de Lombard y Satlayer, y los intentos de complementar las limitaciones de L1 con B² Network y Nubit.

Babylon: innovación técnica del staking nativo en Bitcoin

El objetivo del protocolo Babylon es que un tenedor de BTC pueda aportar seguridad a redes PoS y recibir recompensas manteniendo la autocustodia, sin puentes ni custodios centralizados. La clave técnica está en combinar la funcionalidad de bloqueo temporal (time‑lock) de Script con firmas extraíbles de un solo uso (EOTS, Extractable One‑Time Signatures).

“Slashing” anclado a L1: ejecutar penalizaciones en la cadena de Bitcoin

El aspecto más crítico es anclar en Bitcoin L1 las penalizaciones por conducta maliciosa (p. ej., doble firma) cometidas en la red PoS. El flujo es:

1. Bloqueo de activos: el staker bloquea BTC en un UTXO Taproot con un timelock (periodo de “unbonding”; por ejemplo, 301 bloques ≈ 50 horas). El UTXO reside en el monedero del staker, conservando la autocustodia.
2. Delegación de claves: el staker delega su BTC a un proveedor de finalidad (Finality Provider, FP). Mediante EOTS, la información de delegación queda registrada en L1 y el FP obtiene autoridad para firmar bloques de la cadena PoS.
3. Detección de doble firma y “slashing”: si un FP incurre en equivocation, el mecanismo EOTS permite derivar su clave secreta y generar una transacción de slashing. Dicha transacción quema un porcentaje fijo (p. ej., 0,1%) del BTC en staking del FP y del delegador. Importante: Babylon no aplica slashing por downtime o votos omitidos; solo penaliza la doble firma con una tasa fija.
4. Ejecución en L1: la transacción de slashing se registra en la cadena de Bitcoin y su inmutabilidad garantiza que la penalización no se pueda revertir. Se trata de “aplicar” la confianza de Bitcoin para sancionar violaciones de seguridad en la capa PoS.

Integración con Cosmos SDK para ampliar capacidades de estado

Babylon se integra con el ecosistema Cosmos para facilitar el despliegue e interoperabilidad de módulos orientados a staking nativo, así como para interactuar con otras cadenas vía IBC. Esta integración aporta flexibilidad para construir lógica de staking, gobernanza y aplicaciones alrededor del anclaje de slashing en L1.

Capas del ecosistema: liquidez y seguridad compartida

• Lombard: habilita aplicaciones basadas en LST de BTC como LBTC (p. ej., préstamos/depósitos, pools de liquidez) y activa liquidez cross‑chain.
• Satlayer: orientado a seguridad compartida con “slashing programable”, útil para casos como penalizar económicamente a oráculos por datos incorrectos utilizando BTC como colateral.
• B² Network y Nubit: iniciativas que buscan heredar seguridad de Bitcoin para rollups EVM y aplicaciones intensivas en datos, reduciendo barreras para desarrolladores (compatibilidad con Hardhat/Foundry) y mejorando disponibilidad de datos.

Conclusión: llega el paradigma de seguridad de BTC

La propuesta de Babylon y su ecosistema representa un intento histórico de transformar a Bitcoin de reserva pasiva a capital productivo de seguridad para la Web3. Lombard inyecta una capa de liquidez, Satlayer amplía el alcance con seguridad compartida, y B² Network/Nubit exploran la escalabilidad técnica desde perspectivas de ejecución y datos. Todos comparten la misma meta: aprovechar el valor de Bitcoin sin comprometer su seguridad ni su inmutabilidad.

El futuro de BTCFi se perfila en la intersección de dos ejes: la expansión funcional de smart contracts (Stacks, RSK) y la financiarización de la seguridad (ecosistema Babylon). Si la seguridad de L1 puede sustentar PoS y, a su vez, la liquidez generada fluye de regreso hacia aplicaciones on‑chain, Bitcoin pasará de “oro digital” a infraestructura financiera de la era Web3.

Babylon and the BTCFi Security-Extension Ecosystem: An In-Depth Analysis of the Financialization of Bitcoin Security

Introduction: Financializing BTC Security — The Dawn of a New BTCFi Paradigm

To bring smart contracts to Bitcoin, various Layer 2 solutions have emerged — from reusing Bitcoin L1’s consensus with auxiliary mechanisms to launching independent validator networks to achieve Turing completeness and scalability. Many of these, however, rely on their own validator sets or centralized bridges, and thus fail to fully inherit Bitcoin L1 security. Some have even warned that such L2s can be “parasitic” to L1. Despite being a roughly $2T asset, most BTC sits as idle capital and is not widely utilized as productive collateral in DeFi.

Babylon and the BTCFi ecosystem forming around it propose a fundamentally different approach. Instead of building a smart‑contract layer “on top of” Bitcoin to add functionality, Babylon experiments with monetizing Bitcoin L1’s security by renting it out to other PoS (Proof‑of‑Stake) networks in exchange for yield. Conceptually, this “lends” Bitcoin’s economic value to secure other chains, reframing BTC from “digital gold” into a foundational asset that supplies liquidity and security across the broader Web3 ecosystem.

This article takes a technical look at the leading experiments in this paradigm: Babylon’s native staking, liquidity and shared‑security expansions via Lombard and Satlayer, and projects like B² Network and Nubit that aim to complement Bitcoin L1’s technical constraints.

Babylon: Technical Innovation in Bitcoin‑Native Staking

The Babylon protocol enables BTC holders to provide security to PoS networks and earn rewards without bridges or centralized custodians — while retaining custody of their assets. The core combines Bitcoin Script’s Time‑lock with an innovative signing scheme, EOTS (Extractable One‑Time Signatures).

Slashing Anchoring: Recording Slashing Events on BTC L1

Babylon’s key technique is a mechanism that enforces slashing for malicious PoS behavior (e.g., double signing) by anchoring evidence to Bitcoin L1’s immutability. The process:

1. Asset lockup: A staker locks BTC into a Taproot‑based UTXO with a time‑lock script. Withdrawals are only possible after a configured unbonding period (e.g., 301 blocks, ~50 hours). The UTXO stays in the staker’s own wallet, preserving non‑custodial control.

2. Key delegation: The staker delegates to a validator known as a Finality Provider (FP). Using EOTS, the FP records the delegation on Bitcoin L1 and is authorized to sign PoS chain blocks.

3. Equivocation detection and slashing: If an FP commits malicious behavior such as equivocation (double signing), the EOTS mechanism derives and exposes the offending key to create a slashing transaction. A fixed portion (e.g., 0.1%) of the staked BTC from the FP and the delegator is burned. Importantly, Babylon does not slash for non‑malicious issues like downtime or missed votes — only double signing incurs a fixed penalty.

4. L1 enforcement: The slashing transaction is recorded on Bitcoin L1, whose immutability guarantees the penalty cannot be reversed. In effect, PoS security violations are punished using Bitcoin’s credibility.

Extending State via Cosmos SDK Integration

Babylon operates its own L1 built with Cosmos SDK and interoperates with other Cosmos chains via IBC. This allows multiple PoS networks (Bitcoin Supercharged Networks, BSNs) to “rent” Bitcoin security and enables multi‑staking, where a single staked BTC can secure multiple PoS networks simultaneously and earn rewards from each — positioning Babylon as core infrastructure for Bitcoin staking.

Lombard: Expanding BTCFi via a Liquidity Layer

If Babylon is the base that monetizes BTC, Lombard turns staked BTC into a liquid derivative.

LBTC Issuance Design and Technical Safety

Built atop Babylon, Lombard is a restaking protocol. Users deposit BTC, which is staked through Babylon, and receive LBTC (Liquid Staked Bitcoin) at a 1:1 ratio. LBTC accrues staking rewards and can be used across DeFi — as collateral, for liquidity provision, lending, and more.

Because Bitcoin Script has limited expressiveness, Lombard augments on‑chain safety with off‑chain policy controls. Using Cubist’s hardware‑backed key‑management solution, Lombard enforces a policy engine: deposited BTC can only be used for staking; sensitive governance actions require multisig approvals and time‑locks. This preserves Bitcoin’s security guarantees while providing the standard safety controls expected from an LST protocol.

Strengths and Risks

Lombard addresses idle BTC and lets holders keep assets productive while earning staking rewards — amplifying BTC liquidity in a more decentralized way than centralized wrappers like wBTC. Risks include LBTC’s peg stability relative to BTC and the possibility that Babylon’s slashing risks propagate to LBTC holders.

Satlayer: A Bitcoin‑Based Shared‑Security Layer

Satlayer extends Babylon with Bitcoin restaking, broadening the scope of Bitcoin‑backed security. Similar to Ethereum’s EigenLayer, BTC staked via Babylon can be restaked to secure external protocols (Bitcoin Validated Services, BVSs) for additional rewards.

BVSs and Programmable Slashing

Satlayer’s core is programmable slashing. Whereas Babylon only applies a fixed penalty for double signing, Satlayer lets BVS developers define application‑specific slashing (e.g., downtime). Protocols can thus “rent” Bitcoin’s economic security without bootstrapping their own validator set or inflating a native token for security. This enables custom security for use cases like penalizing inaccurate oracle data or malicious AI services — enforced against BTC collateral.

Similarities to Cosmos Interchain Security (ICS)

Satlayer resembles Cosmos Hub’s ICS, where ATOM stakers lease security to appchains. Both leverage a larger validator set to secure smaller chains and reduce the overhead for new projects. Unlike ICS (centered on ATOM within Cosmos), Satlayer taps Bitcoin — the ultimate idle capital — to deliver shared security beyond the Cosmos ecosystem.

B² Network addresses Bitcoin L1’s lack of general programmability by recording commitments to verify ZK proofs on Bitcoin, rather than verifying proofs directly on L1.

1. Proof commitment: Off‑chain execution produces a ZK proof of validity. The proof is transformed into an arithmetic circuit, then into a NAND‑gate logic circuit. The resulting circuit Taproot commitment is recorded on Bitcoin L1.

2. Challenge–response: Similar to optimistic rollups, a Challenger can dispute an invalid commitment.

3. MAST‑based dispute resolution: Using Taproot’s MAST (Merkelized Abstract Syntax Tree), challengers can execute the script branch that reveals a fault. Successful challenges claim locked BTC as reward. Rather than verifying the full proof on L1, B² inherits security by anchoring commitments and adjudication on Bitcoin.

Nubit: Bitcoin‑Backed Data Availability (DA)

Data Availability (DA) ensures that data for off‑chain rollup transactions is published so anyone can reconstruct and verify rollup state. Nubit leverages Bitcoin blocks for DA to address rollup data‑publishing.

By anchoring transaction data to Bitcoin, Nubit uses data availability sampling (DAS) to let light clients efficiently verify availability despite Bitcoin’s limited block space (~4 MB). The approach parallels Celestia in Ethereum’s ecosystem.

Where Babylon anchors Bitcoin’s economic value, B² and Nubit anchor technical guarantees — proofs and data. Babylon unlocks idle capital; B² and Nubit complement Bitcoin L1’s limitations, forming a mutually reinforcing stack.

Differentiators of the Security‑Extension Ecosystem

Babylon, Lombard, and Satlayer differ from conventional L2s by directly using Bitcoin’s economic value to purchase or augment other chains’ security — turning BTC from passive store of value into ecosystem‑wide collateral.

Investor/Developer Perspectives

Investor Perspective

• Babylon: Focus on sustainable staking yields and the credibility of the slashing model. Evaluate Finality Provider (FP) reliability and manage slashing risk during the unbonding period.

• Lombard: Track LBTC liquidity growth and DeFi adoption. Assess peg stability, smart‑contract exposures, and whether Babylon slashing risks could spill over to LBTC holders.

• Satlayer: SLAY token value likely depends on the success of Bitcoin restaking. Analyze real BVS adoption and early governance centralization risks.

• B² Network & Nubit: Early‑stage technology bets. For B², watch ZK proof maturity and real‑world challenge‑system reliability; for Nubit, DA competitiveness and the cost of recording on Bitcoin L1.

Developer Perspective

• Babylon: Opens avenues for DeFi using Bitcoin‑native collateral. Cosmos SDK integration eases development; IBC enables cross‑chain interactions.

• Lombard: Suits cross‑chain LST‑based apps around LBTC — lending/borrowing protocols and liquidity pools using LBTC as collateral.

• Satlayer: Attractive for protocols needing custom security. Programmable slashing enables economic penalties (e.g., for oracle misreports) enforced against BTC collateral.

• B² Network & Nubit: Good fit for EVM‑compatible rollups or data‑intensive apps that inherit Bitcoin security. B² supports Ethereum tooling like Hardhat and Foundry, lowering migration friction.

Conclusion: The Dawn of the BTC Security Paradigm

Babylon and its ecosystem are a historic attempt to transform BTC from a passive store of value into productive capital underpinning Web3. This is not just functional expansion via L2s; it is the financialization of Bitcoin’s economic value.

Lombard supplies a liquidity layer; Satlayer broadens the scope through shared security. B² Network and Nubit explore scalability from different angles — rollups and DA — while preserving Bitcoin’s core properties (security, immutability). Together they seek to harness Bitcoin’s value without diluting its essence.

BTCFi’s future likely crystallizes where smart‑contract expansion (Stacks, RSK) meets security financialization (the Babylon stack). If Bitcoin L1 security undergirds PoS ecosystems and the resulting liquidity drives on‑chain activity like DeFi, BTC can move beyond “digital gold” and into the role of foundational financial infrastructure for Web3.

Babylon と BTCFi のセキュリティ拡張エコシステム：ビットコインのセキュリティの金融化に関する徹底分析

序論：BTC セキュリティの金融化 ― 新たな BTCFi パラダイムの幕開け

ビットコインにスマートコントラクトを導入するため、さまざまな L2 が登場しました。Bitcoin L1 の合意を活用する方式や、独自のバリデータネットワークを構築してチューリング完全性とスケーラビリティを確保する方式などです。しかし多くは独自バリデータや中央集権的ブリッジに依存し、Bitcoin L1 のセキュリティを完全には継承できません。こうした L2 は L1 に“寄生的(parasitic)”になり得る、と警鐘を鳴らす声もあります。約 2 兆ドル規模の最大デジタル資産であるにもかかわらず、BTC の多くは“遊休資本”のままで、DeFi における生産的担保として十分に活用されていませんでした。

Babylon とその周辺で形成される BTCFi エコシステムは、根本的に異なるアプローチを提示します。従来の L2 がビットコインの“上に”スマートコントラクト層を載せるのに対し、Babylon は Bitcoin L1 の巨大なセキュリティ価値を他の PoS ネットワークに“貸し出し”、対価として利回りを得るモデルを実験します。これはビットコインの経済価値を他チェーンのセキュリティへ“レンタル”する発想で、BTC を“デジタルゴールド”から、Web3 全体に流動性とセキュリティを供給する“基盤資産”へと再定義します。

本稿では、Babylon のネイティブステーキング、流動性と共有セキュリティを拡張する Lombard と Satlayer、さらに Bitcoin L1 の技術的制約を補完する B² Network と Nubit まで、主要な実験群を技術的観点から深掘りします。

Babylon：ビットコイン・ネイティブステーキングの技術的革新

Babylon は、ブリッジや管理者なしで BTC 保有者が資産の保管権を保持したまま PoS ネットワークのセキュリティ提供と報酬獲得を可能にします。中核は、Bitcoin Script の Time‑lock と革新的な署名方式 EOTS (Extractable One‑Time Signatures) の組み合わせです。

スラッシングのアンカリング：スラッシング事象を BTC L1 に記録

Babylon の要は、PoS における悪意ある行為（例：二重署名）に対する処罰を、Bitcoin L1 の不変性で強制するメカニズムです。流れは次のとおりです。

1. 資産ロック: ステーカーは time‑lock スクリプトを備えた Taproot ベースの UTXO に BTC をロックします。アンボンディング 期間（例：301 ブロック、約 50 時間）経過後のみ出金可能。UTXO はステーカー自身のウォレットに残り、非カストディを維持します。

2. 鍵の委任: ステーカーは Finality Provider（FP）に委任します。FP は EOTS を用いて委任情報を Bitcoin L1 に記録し、PoS ブロックへの署名権限を得ます。

3. 二重署名の検出とスラッシング: FP が equivocation（二重署名）などの悪意行為を行うと、EOTS が秘密鍵を導出・公開し slashing transaction を生成。ステークされた BTC の一部（例：0.1%）がバーンされます。重要なのは、Babylon はダウンタイムや投票漏れ等の非悪意的事象ではスラッシュせず、二重署名のみに固定率のペナルティを課す点です。

4. L1 での執行: スラッシングトランザクションは Bitcoin L1 に記録され、不可逆の処罰が保証されます。PoS のセキュリティ違反をビットコインの信頼性で罰するモデルです。

Cosmos SDK 連携による状態拡張

Babylon は Cosmos SDK 製の L1 として IBC で他の Cosmos チェーンと相互運用します。これにより複数の PoS ネットワーク（Bitcoin Supercharged Networks, BSNs）がビットコインのセキュリティを“レンタル”でき、1 つのステーク BTC を複数 PoS に同時提供して報酬を得る マルチステーキング を実現します。Babylon は BTC ステーキングの中核インフラとなります。

Lombard：流動性レイヤーによる BTCFi 拡張

Babylon が BTC に収益性を付与する基盤なら、Lombard はそのステーク BTC を流動的デリバティブへ変換します。

LBTC の発行設計と技術的安全性

Lombard は Babylon 上のリステーキングプロトコルで、ユーザーが BTC を預けると Babylon 経由でステークされ、1:1 で LBTC（Liquid Staked Bitcoin）が発行されます。LBTC はステーキング報酬を取り込みつつ、DeFi で担保・流動性供給・レンディング等に活用できます。

Bitcoin Script の制約を補うため、Lombard はオフチェーンのポリシー制御で安全性を強化します。Cubist のハードウェア支援鍵管理を活用し、預入 BTC をステーキング用途に限定、重要なガバナンス操作にはマルチシグ承認とタイムロックを要求します。これによりビットコインのセキュリティを損なわず、標準的な LST に求められる制御を提供します。

強みとリスク

Lombard は遊休 BTC を活性化し、報酬を得ながら資産を生産的に使えます。wBTC のような中央集権ラッパーよりも分散的に BTC 流動性を増幅します。一方で、LBTC の BTC 連動（ペッグ）安定性や、Babylon のスラッシングリスクが LBTC 保有者へ波及する可能性は留意点です。

Satlayer：ビットコイン基盤の共有セキュリティレイヤー

Satlayer は Babylon を拡張し、ビットコイン・リステーキングでセキュリティの適用範囲を広げます。Ethereum の EigenLayer に類似し、Babylon でステークされた BTC を再度リステークして外部プロトコル（Bitcoin Validated Services, BVSs）を保護し、追加報酬を得ます。

BVS とプログラマブル・スラッシング

Satlayer の中核はプログラマブルなスラッシングです。Babylon が二重署名のみ固定罰を課すのに対し、Satlayer は BVS 開発者がアプリ特化のスラッシュ条件（例：ダウンタイム）を定義可能にします。独自のバリデータやインフレによるセキュリティ調達を不要にし、ビットコインの経済的セキュリティを“レンタル”できます。オラクル誤配信や AI サービスの悪質行為に対する経済罰など、BTC 担保を用いたカスタムセキュリティが実現します。

Cosmos Interchain Security（ICS）との類似性

これは Cosmos Hub の ICS（ATOM ステーカーがアプリチェーンにセキュリティを貸与）に似ています。いずれも大規模バリデータ集合で小規模チェーンを保護し、新規プロジェクトのオーバーヘッドを削減します。違いは、ICS が Cosmos 内の ATOM 中心であるのに対し、Satlayer は“究極の遊休資本”であるビットコインを活用し、より広い範囲で共有セキュリティを提供する点です。

B² Network は、ZK 証明を L1 で直接検証するのではなく、その検証コミットメントを Bitcoin L1 に記録する方式で、ビットコインのチューリング不完全性を補います。

1. 証明コミットメント: オフチェーン実行で ZK 証明 を生成し、算術回路 に、さらに NAND ゲートの 論理回路 に変換します。その 回路 Taproot を Bitcoin L1 に記録します。

2. チャレンジ応答: 楽観的ロールアップ同様、Challenger が無効コミットメントを異議申立てできます。

3. MAST による紛争解決: Taproot の MAST (Merkelized Abstract Syntax Tree) を使い、誤り分岐のスクリプトを実行。成功したチャレンジャーはロック BTC を報酬として取得。完全検証を L1 に載せるのではなく、コミットメントと裁定を Bitcoin にアンカーする形でセキュリティを継承します。

Nubit：ビットコイン由来のデータ可用性（DA）

Data Availability (DA) は、ロールアップがチェーン外で処理したデータを公開し、誰もが状態を再構築・検証できるようにするための要件です。Nubit は Bitcoin ブロックを DA に活用し、データ公開の課題に対処します。

Bitcoin のブロックスペース（約 4MB）の制約に対して、データ可用性サンプリング（DAS）を用いることで、ライトクライアントでも効率的に可用性を検証できます。Ethereum 圏の Celestia に近い発想です。

Babylon が BTC の経済価値をアンカーする一方、B² と Nubit は技術保証（証明とデータ）をアンカーします。Babylon は遊休資本を解放し、B² と Nubit は Bitcoin L1 の限界を補完して相互補強的なスタックを形成します。

セキュリティ拡張型エコシステムの差別化要因

Babylon・Lombard・Satlayer は、ビットコインの経済価値を直接利用して他チェーンのセキュリティを“購入／強化”する点で従来の L2 と異なります。BTC を単なる価値保存から、エコシステム横断の“担保資産”へと転換します。

投資家/開発者の視点

投資家視点

• Babylon: 持続的利回りとスラッシングモデルの信頼性を重視。Finality Provider (FP) の信頼性評価と、アンボンディング中の スラッシュリスク 管理が肝要。

• Lombard: LBTC の流動性成長と DeFi 採用を追跡。ペッグ安定性、スマコン脆弱性、Babylon のスラッシュリスクが LBTC 保有者へ波及し得る点を精査。

• Satlayer: SLAY の価値はビットコイン・リステーキングの成否に依存。BVS の実採用と初期ガバナンス集中リスクを評価。

• B² Network & Nubit: いずれも初期技術へのベット。B² は ZK 証明成熟度とチャレンジ制度の信頼性、Nubit は DA 市場での競争力と Bitcoin L1 への記録コストに注目。

開発者視点

• Babylon: BTC ネイティブ担保を活用した新しい DeFi 構築の機会。Cosmos SDK で開発しやすく、IBC で相互運用が容易。

• Lombard: LBTC を用いたクロスチェーン LST アプリに適合。LBTC 担保のレンディングや流動性プールなどに発展可能。

• Satlayer: カスタムセキュリティを要するプロトコルに魅力。プログラマブルスラッシングで、オラクル誤り等への経済罰を BTC 担保で実装可能。

• B² Network & Nubit: ビットコインのセキュリティを継承する EVM 互換ロールアップやデータ集約アプリに好適。B² は Hardhat や Foundry 互換で移行容易。

結論：BTC セキュリティ・パラダイムの到来

Babylon とそのエコシステムは、BTC を“価値保存”から Web3 の基盤となる“生産的資本”へ転換する歴史的試みです。単なる L2 の機能拡張ではなく、ビットコインの経済価値の金融化です。

Lombard は流動性レイヤーを提供し、Satlayer は共有セキュリティで適用範囲を拡大。B² と Nubit はロールアップと DA の観点から拡張性を追求しつつ、ビットコインの中核特性（セキュリティ・不変性）を損なわないことを目指します。

BTCFi の未来は、スマートコントラクト拡張（Stacks, RSK）とセキュリティの金融化（Babylon スタック）が交差する地点で結実するでしょう。Bitcoin L1 のセキュリティが PoS 生態系を支え、その結果生まれた流動性が DeFi などのオンチェーン活動を駆動する循環が成立すれば、BTC は“デジタルゴールド”を超え、Web3 時代の金融インフラへと位置付けられます。

Babylon 与 BTCFi 安全扩展生态：比特币安全性的金融化深度分析

引言：比特币安全性的金融化——新 BTCFi 范式的开端

为将智能合约引入比特币，出现了多种 L2 方案——或在复用 Bitcoin L1 共识的同时引入附加机制，或自建验证者网络以获得图灵完备性与可扩展性。然而，许多方案依赖自有验证者或中心化桥接，难以完全继承 L1 安全性；有人甚至警示这类 L2 可能对 L1 具有“寄生性”。尽管 BTC 约有 2 万亿美元的规模，但大多仍为“闲置资本”，未能在 DeFi 中成为广泛使用的生产性抵押物。

Babylon 及其周边 BTCFi 生态提出了根本不同的路径。它并非在比特币“之上”叠加合约层来增加功能，而是尝试将 Bitcoin L1 的巨大安全价值“出借”给其他 PoS 网络以换取收益。实质上，这是把比特币的经济价值租借给其他链的安全，将 BTC 从“数字黄金”重塑为向 Web3 整体提供流动性与安全的“基础性资产”。

本文从技术角度分析这一范式下的代表性实验：Babylon 的原生质押、通过 Lombard 与 Satlayer 扩展的流动性与共享安全，以及旨在补足 Bitcoin L1 技术限制的 B² Network 与 Nubit。

Babylon：比特币原生质押的技术创新

Babylon 协议使 BTC 持有者在无需桥接或托管方的前提下，保留自有资产的控制权，同时为 PoS 网络提供安全并获得奖励。其核心是将 Bitcoin Script 的 Time‑lock 与创新签名方案 EOTS (Extractable One‑Time Signatures) 结合。

惩罚锚定：在 BTC L1 记录 Slashing 事件

Babylon 的关键在于：借助 Bitcoin L1 的不可篡改性，对 PoS 的恶意行为（如双重签名）进行强制惩罚（Slashing）。流程如下：

1. 资产锁定：将待质押的 BTC 锁定在基于 Taproot 的 UTXO 中，UTXO 包含 time‑lock 脚本。仅在设定的 解绑期（如 301 个区块，约 50 小时）后方可提取。UTXO 保留在质押者自有钱包，保持非托管属性。

2. 密钥委托：质押者将 BTC 委托给 Finality Provider（FP）。FP 利用 EOTS 将委托信息记录到 Bitcoin L1，并获得对 PoS 区块的签名权限。

3. 双签检测与惩罚：若 FP 发生 equivocation（双重签名）等恶意行为，EOTS 将导出并暴露其密钥，生成 slashing transaction。FP 与委托方所质押 BTC 的固定比例（如 0.1%）会被销毁。需要强调：Babylon 不会因停机或投票遗漏等非恶意问题实施惩罚，仅对双签施加固定比例的处罚。

4. L1 执行：惩罚交易被记录在 Bitcoin L1，链上不可变性确保处罚不可撤销。PoS 安全违规由比特币的公信力来惩处。

通过 Cosmos SDK 扩展状态

Babylon 自身是基于 Cosmos SDK 的 L1，并通过 IBC 与其他 Cosmos 链互操作。多条 PoS 网络（Bitcoin Supercharged Networks, BSNs）可“租用”比特币安全，并通过 多重质押（multi‑staking） 让单笔 BTC 同时保护多条 PoS 链、分别获取奖励，使 Babylon 成为比特币质押的核心基础设施。

Lombard：以流动性层推动 BTCFi 扩张

若说 Babylon 为 BTC 赋予收益基础，Lombard 则把已质押的 BTC 转化为可流通衍生品。

LBTC 的发行结构与技术安全

Lombard 构建在 Babylon 之上，是一条再质押协议。用户存入 BTC，经由 Babylon 进行质押，并按 1:1 获得 LBTC（Liquid Staked Bitcoin）。LBTC 会累积质押收益，并可在 DeFi 中用作抵押、做市、借贷等。

鉴于 Bitcoin Script 的表达能力有限，Lombard 通过链下策略引擎增强安全性。借助 Cubist 的硬件辅助密钥管理，协议强制：存入 BTC 仅用于质押；敏感治理操作需多签与时间锁。这样既不削弱比特币的安全性，又能提供 LST 协议所需的标准化安全控制。

优势与风险

Lombard 能激活闲置 BTC，让资产在获取质押收益的同时保持生产性，比中心化的 wBTC 更去中心化地放大 BTC 流动性。风险在于 LBTC 与 BTC 的锚定稳定性，以及 Babylon 的惩罚风险是否会传导至 LBTC 持有者。

Satlayer：基于比特币的共享安全层

Satlayer 作为 Babylon 的延伸，通过比特币再质押扩大安全覆盖范围。类似以太坊的 EigenLayer，经由 Babylon 质押的 BTC 可再质押以保护外部协议（Bitcoin Validated Services, BVSs），并获得额外奖励。

BVS 与可编程惩罚

Satlayer 的核心是可编程的惩罚机制。Babylon 仅对双签施加固定罚则，而 Satlayer 允许 BVS 开发者定义面向应用的惩罚条件（如停机）。协议无需自建验证者或通过代币通胀采购安全，即可“租用”比特币的经济安全；对预言机误报、AI 服务恶意行为等，可基于 BTC 抵押施加经济惩罚。

与 Cosmos Interchain Security（ICS）的相似性

其模式与 Cosmos Hub 的 ICS 相似：利用更大的验证者集合为小型链提供安全，减少新项目的启动成本。不同在于，ICS 围绕 Cosmos 内的 ATOM，而 Satlayer 利用“终极闲置资本”——比特币，将共享安全扩展到更广阔的范围。

B² Network 并非在 L1 直接验证 ZK 证明，而是将验证承诺记录到 Bitcoin L1，以此弥补 Bitcoin L1 图灵不完备带来的限制。

1. 证明承诺：链下执行产生 ZK 证明，再转换为 算术电路，进而转换为基于 NAND 门的 逻辑电路，其 电路 Taproot 作为承诺记录到 Bitcoin L1。

2. 挑战—响应：类似乐观式 Rollup，Challenger 可对无效承诺发起挑战。

3. 基于 MAST 的争端解决：利用 Taproot 的 MAST (Merkelized Abstract Syntax Tree)，挑战者可执行对应分支脚本以揭示错误，成功则获得锁定的 BTC 奖励。B² 不是在 L1 直接验证完整证明，而是通过在比特币上锚定承诺与裁定来继承安全性。

Nubit：比特币数据可用性（DA）层

数据可用性（DA） 要求发布链下 Rollup 的交易数据，使任何人都可重建并验证 Rollup 状态。Nubit 将比特币区块用于 DA，以解决数据发布问题。

由于比特币区块空间受限（约 4MB），Nubit 采用数据可用性抽样（DAS），让轻节点也能高效验证可用性。这与以太坊生态的 Celestia 思路相近。

如果说 Babylon 锚定的是比特币的经济价值，那么 B² 与 Nubit 锚定的是技术保证（证明与数据）。Babylon 释放闲置资本；B² 与 Nubit 补足 Bitcoin L1 的技术短板，形成互补生态。

安全扩展生态的差异化

Babylon、Lombard、Satlayer 与传统 L2 不同之处在于：它们直接利用比特币的经济价值去“购买/增强”其他链的安全，从而把 BTC 从被动的价值存储转变为跨生态的“抵押资产”。

投资者/开发者视角

投资者视角

• Babylon：关注可持续的质押收益与惩罚模型的可信度。评估 Finality Provider (FP) 的可靠性，并在解绑期内管理 惩罚风险。

• Lombard：关注 LBTC 的流动性增长与 DeFi 采用。评估锚定稳定性、合约风险，以及 Babylon 惩罚风险向 LBTC 持有者传导的可能性。

• Satlayer：SLAY 价值取决于比特币再质押生态的成败。审视 BVS 的实际采用与早期治理集中风险。

• B² Network & Nubit：对早期技术的押注。B² 关注 ZK 证明的成熟度与挑战系统的实际可靠性；Nubit 关注 DA 竞争力与在 Bitcoin L1 记录数据的成本。

开发者视角

• Babylon：以比特币原生抵押构建新型 DeFi 的机会。得益于 Cosmos SDK 与 IBC，开发与跨链交互更顺畅。

• Lombard：适合围绕 LBTC 的跨链 LST 应用，如以 LBTC 为抵押的借贷、流动性池等。

• Satlayer：适用于需要定制安全的协议。通过可编程惩罚，可对预言机误报等行为施加基于 BTC 抵押的经济处罚。

• B² Network & Nubit：适合继承比特币安全性的 EVM 兼容 Rollup 或数据密集型应用。B² 支持 Hardhat、Foundry 等以太坊工具，降低迁移成本。

结论：BTC 安全范式的到来

Babylon 及其生态旨在将 BTC 从单纯的价值存储转变为 Web3 的“生产性资本”。这不仅是 L2 的功能扩展，更是对比特币经济价值的金融化。

Lombard 提供流动性层，Satlayer 以共享安全扩展覆盖；B² Network 与 Nubit 分别从 Rollup 与 DA 角度探索扩展性，同时保持比特币的核心属性（安全性、不可篡改）。它们在不稀释比特币本质的前提下，力图高效利用其价值。

BTCFi 的未来可能在“智能合约扩展（Stacks、RSK）”与“安全性的金融化（Babylon 生态）”交汇处成型。如果 Bitcoin L1 的安全成为 PoS 生态的底座，且由此产生的流动性反哺 DeFi 等链上活动，BTC 将超越“数字黄金”，成为 Web3 时代的核心金融基础设施。